Finanční analýza
Téma č. 14
Finanční analýza
- je to analýza nákladů, výnosů a HV
- analyzuje stav hospodaření podniku
- analýza je soubor údajů zjištěných v rozvaze a výsledovce podniku
- měla by se provádět vždy když chceme postihnout skutečný současný stav, příčiny případného zhoršení, rozhodnout o dalším směru rozvoje podniku
- analýzou zjistíme jak efektivně podnik pracuje, jaký je vztah mezi jeho vstupy a výstupy
ukazatelé a výsledovky
- musíme mít dvě období údaje o tvorbě zisku
- H1 – běžné období
- H0 – základní období
- zjistíme o kolik se veličiny zvětšili nebo zmenšili
- přírůstek více než 1 (1,5)
- úbytek méně než 1 (0,5)
1) ukazatelé struktury = nároky/základna
2) ukazatelé náročnosti = nároky/tržby
a) materiálová = spotřeba materiálu/tržby
b) energetická = spotřeba paliv a energie/tržby
c) na výrobní spotřebu = výrobní spotřeba/tržby, výroba
d) mzdová = osobní náklady, mzdy/tržby
e) rentabilita tržeb = zisk před zdaněním/tržby
3) ukazatelé produktivity = týkají se tržeb
a) produktivita = tržby/počet pracovníků, počet tržeb na jednoho pracovníka
b) produktivita = tržby/osobní náklady
4) ukazatelé účinnosti = účinnost = tržby/náklady celkem,
říkají kolik komu tržeb přinese jedna koruna nákladů, méně než 1 – více se vydává na náklady než získává na tržbách, čím větší je rozdíl mezi tržbami a náklady, tím větší je účinnost
příklad:
výsledovku upravte před fin. an. a vypočítejte
a) ukazatele struktury
b) ukazatele náročnosti
c) ukazatele produktivity (4 pracovníci)
d) ukazatele účinnosti
1) 200V
2) 89N*
3) 11N*
4) 100N
5) 100
6) 44N*
7) 16N*
8) 60N
9) 17N*
10) 6N*
11) 183N
12) 17V
13) V
14) 2N*
15) -2V
16) 15V
17) 21V
18) 6N*
19) 15V
celkem N = 191
a) struktura nákladů
89 : 191 = 0,47 = 47%
11 : 191 = 0,06 = 6%
44 : 191 = 0,23 = 23%
16 :191 = 0,08 = 8%
17 :191 = 0,09 = 9%
6 :191 = 0,03 = 3%
2 : 191 = 0,01 = 1%
6 : 191 = 0,03 = 3%
b) materiálová nebo energetická náročnost = 89 : 200 = 0,45
náročnost na výrobní spotřebu = 100 : 200 % 0,5
mzdová náročnost = 60 : 200 = 0,3
rentabilit tržeb = 15 : 200 = 0,075
c) produktivita práce = 200 : 4 = 50 Kč
produktivita mezd = 200 : 60 = 3,3 Kč
d) účinnost = 500 : 191 = 1,04 Kč
každá koruna nákladů přinese 1,04 Kč tržeb
Analýza rozvahy
v rozvaze jsou aktiva což je majetek a pasiva což jsou zdroje krytí
struktura rozvahy
1) stálá aktiva 2+3+4
2) NDM
3) HDM
4) finanční investice
5) oběžná aktiva 6+7+8+9
6) zásoby
7) dlouhodobé pohledávky
8) krátkodobé pohledávky
9) finanční majetek
10) aktiva celkem 1+5(2+3+4+6+7+8+9)
11) vlastní jmění 12+13+14+15+16
12) základní jmění
13) kapitálové fondy
14) fondy ze zisku
15) HV minulých let
16) HV běžného roku
17) cizí zdroje 18+19+20
18) dlouhodobé závazky
19) krátkodobé závazky
20) bankovní úvěry
21) pasiva celkem 11+17(12+13+14+15+16+18+19+20)
výpočet ukazatele
výnosná situace
a) rentabilita
rentabilita kapitálu = zisk před zdaněním/pasiva
rentabilita vlastního kapitálu = zisk před zdaněním/vl. jmění
rentabilita tržeb = zisk před zdaněním/tržba
ukazatelé rentability se vyjadřují v koeficientech = v Kč nebo v %
vyjadřují kolik Kč ročně získáme z 1 Kč kapitálu
b) finanční situace – počítá se likvidita = schopnost podniku
likvidita
a) běžná – schopnost plnit své závazky vůči zaměstnancům a dodavatelům
b) okamžitá – schopnost plnit závazky vůči bankám
c) celková – součet běžné a okamžité likvidity